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Gigante de xisto dos EUA afirma que a OPEP controla os preços do petróleo

  • Os produtores de petróleo dos EUA estão mantendo uma disciplina nunca antes vista nos gastos com novos suprimentos

  • Embora o preço de referência do petróleo dos EUA, WTI Crude, tenha sido negociado consistentemente acima de US $ 60 o barril por quase seis meses, a área de xisto não está correndo para uma superprodução

  • No curto prazo, os produtores americanos não devem adicionar volumes significativos à oferta global, e a direção dos preços do petróleo está nas mãos da OPEP +, dizem os principais traders do mundo

Ao contrário dos anos anteriores, a área de xisto dos EUA não terá uma grande influência sobre a direção dos preços do petróleo nos próximos meses. Atualmente, o controle sobre a oferta marginal de petróleo e os preços do petróleo está firmemente nas mãos da aliança OPEP +, uma vez que os produtores de xisto dos EUA continuam a manter a disciplina nos gastos.


Essa é a crença não apenas de analistas e das maiores empresas de comércio de petróleo do mundo, mas também da própria maior operadora de xisto dos Estados Unidos – a Pioneer Natural Resources.


Os produtores de petróleo dos EUA estão mantendo uma disciplina nunca antes vista nos gastos com novos suprimentos, preferindo recompensar os acionistas e atrair investidores com dividendos mais altos e balanços mais saudáveis.


Mesmo sendo o preço de referência do petróleo dos EUA, WTI Crude , tenha sido negociado consistentemente acima de US $ 60 o barril por quase seis meses, a área de xisto não está correndo para uma superprodução.


De novo não.


A disciplina nos gastos e novas atividades de perfuração é uma das razões para o aperto no mercado de petróleo, enquanto a demanda está se recuperando da pandemia. No entanto, ao contrário dos ciclos de expansão e queda anteriores, os produtores de xisto dos EUA têm muito pouco controle (ou nenhum) sobre para onde os preços estão indo porque os operadores americanos, especialmente as empresas listadas, têm pouco interesse em aumentar a produção. Sua principal preocupação agora é como atrair investidores, como acessar capital e como lidar com as restrições planejadas ou propostas pelo governo dos Estados Unidos à indústria de petróleo e gás.


“Todos serão disciplinados, independentemente de ser $ 75 Brent, $ 80 Brent ou $ 100 Brent”, disse Scott Sheffield, CEO da Pioneer Natural Resources, ao Financial Times .


“Todos os acionistas com quem conversei disseram que se alguém voltar a crescer, eles vão punir essas empresas”, disse o presidente-executivo da principal operadora do Permian.


Segundo Sheffield, os produtores de xisto dos EUA não atingirão, nunca mais, o crescimento recorde de produção anual de 1,5 milhão de barris por dia (bpd) visto em 2018 e 2019, pouco antes da pandemia.


Por alguns anos, o patch de xisto pode ter um crescimento anual de no máximo 1 milhão de bpd, disse o CEO da Pioneer Natural Resources ao FT.


O fornecimento global de petróleo não pode depender da produção de xisto dos EUA para uma produção significativamente maior, diz Sheffield, observando que “está realmente sob o controle da Opep”.


No curto prazo, não se espera que os produtores americanos adicionem volumes significativos à oferta global, e a direção dos preços do petróleo está nas mãos da OPEP +, dizem os principais traders do mundo.


Não espere nenhum suprimento extra significativo dos EUA neste inverno, disse Mike Muller, chefe da Ásia do maior negociante independente de petróleo, Vitol, no domingo durante um webinar organizado pela Gulf Intelligence.


“Para este inverno específico, o controle dos preços está basicamente nas mãos da OPEP +”, disse Muller.


“A contagem de plataformas simplesmente não existe para que a produção se recupere de uma forma que seria necessária se você precisasse de óleo extra”, acrescentou.


A contagem de sondas nos EUA está aumentando , mas não em um ritmo rápido o suficiente para garantir muito fornecimento adicional, já que a maior atividade de perfuração compensa o declínio da produção.


“A indústria de xisto dos Estados Unidos está mostrando uma disciplina muito forte. Os preços do petróleo estão quase o dobro do que eram há um ano e, apesar disso, não estamos vendo um grande aumento na perfuração ”, disse Ben Luckock, co-chefe de comércio de petróleo da gigante de comércio de commodities Trafigura, em entrevista à Bloomberg na semana passada.


A produção de petróleo no Texas aumentou, “mas em um ritmo significativamente mais lento”, de acordo com executivos de empresas de exploração e produção no Q3 Dallas Fed Energy Survey .


Um executivo de um produtor disse em comentários à pesquisa:


“Estamos animados com a restrição demonstrada pelos operadores upstream dos EUA. Ao restringir as despesas de capital, estamos curando a superprodução histórica de petróleo e gás natural. Acreditamos que os investidores serão atraídos de volta para o espaço de E&P se, como indústria, continuarmos nesse caminho por pelo menos mais um ou dois anos para desalavancar os balanços e retornar o capital aos investidores ”.

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