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Os fatos por trás das ultrajantes reivindicações de petróleo da Arábia Saudita

  • Na semana passada, o CEO da Saudi Aramco, Amin Nasser, disse que a empresa espera aumentar sua capacidade de produção de petróleo para 13 milhões de barris por dia (bpd) até 2027.

  • O EIA define capacidade sobressalente muito especificamente como a produção que pode ser colocada online em 30 dias e mantida por pelo menos 90 dias.

  • A Arábia Saudita afirmou há décadas que tinha uma capacidade ociosa entre 2,0 e 2,5 milhões de bpd.

  • A Arábia Saudita bombeou uma média de 8,162 milhões de barris por dia de petróleo bruto. Não 10 milhões, 11 milhões, 12 milhões, 13 milhões ou qualquer outro valor que os sauditas sonhem: 8,162 milhões de barris por dia.

Na semana passada, o CEO da Saudi Aramco, Amin Nasser, disse que a empresa espera aumentar sua capacidade de produção de petróleo para 13 milhões de barris por dia (bpd) até 2027, ante 12 milhões de bpd agora. Dados os truques semânticos frequentemente usados ​​pela Arábia Saudita ao se referir a vários aspectos de sua indústria de petróleo e as mentiras absolutas que pertencem a muitas de suas reivindicações – sobre produção, capacidade ociosa e reservas em particular – é pertinente observar alguns pontos-chave fatos sobre o setor de petróleo do Reino porque tem efeitos no mundo real sobre como negociar petróleo.


Na ordem inversa, começando com as reservas de petróleo bruto – no início de 1989, a Arábia Saudita reivindicou reservas comprovadas de petróleo de 170 bilhões de barris. Apenas um ano depois, e sem a descoberta de quaisquer novos campos de petróleo importantes, a estimativa das reservas oficiais havia de alguma forma aumentado 51,2%, para 257 bilhões de barris. Pouco depois, aumentou novamente para 266 bilhões de barris ou mais, um nível que persistiu até um ligeiro aumento em 2017 para 268,5 bilhões de barris. Do outro lado da equação oferta-demanda, de 1973 até o final da semana passada, a Arábia Saudita bombeou em média 8,162 milhões de barris por dia de petróleo bruto. Portanto, tomando 1989 como ponto de partida (com 170 bilhões de reservas de petróleo bruto oficialmente reivindicadas naquele ano), nos 32 anos subsequentes a Arábia Saudita bombeou fisicamente e removeu para sempre, um total de 95.332.160, 000 barris de petróleo bruto. No mesmo período, não houve nenhuma descoberta significativa de novos campos de petróleo importantes. Apesar disso, as reservas de petróleo bruto da Arábia Saudita não diminuíram, ao contrário, aumentaram. Isso é uma impossibilidade matemática nesta escala.


A seguir – capacidade sobressalente. O EIA define capacidade sobressalente muito especificamente como a produção que pode ser colocada online em 30 dias e mantida por pelo menos 90 dias. A Arábia Saudita afirmou há décadas que tinha uma capacidade ociosa entre 2,0 e 2,5 milhões de bpd. Isso implicava – dada a crença amplamente aceita (mas também errada, conforme destacado acima) de que a Saudi havia bombeado uma média de cerca de 10 milhões de bpd por muitos anos – que teria a capacidade de aumentar sua produção para cerca de 12,5 milhões de bpd no evento de interrupções inesperadas em outros lugares. Este é quase o mesmo nível da declaração mais recente de Nasser. No entanto, à medida que a guerra do preço do petróleo de 2014-2016 se arrastava e atingia novos patamares de devastação econômica tanto para a Arábia Saudita quanto para seus irmãos da OPEP,


A pergunta óbvia era simples: se a Saudita tinha a capacidade de bombear até 12,5 milhões de bpd, então por que não produziu isso ao grau máximo neste ponto, dado que o objetivo central da Guerra do Preço do Petróleo de 2014-2016 era destruir o setor de xisto dos EUA, derrubando os preços ao produzir o máximo de petróleo possível? A resposta foi muito simples: estava produzindo o máximo de petróleo bruto que podia, com base em seu valor real de produção de petróleo de cerca de 8 milhões de bpd (portanto, 2,5 milhões de bpd extras equivaleram a 10,0-10,5 milhões de bpd, a mesma cifra que conseguiu quase atingir) e não em seu número absurdo de produção de petróleo de 10 milhões de bpd (que outros 2,0-2,5 milhões de bpd aumentariam para 12,0-12,5 milhões de bpd).


Finalmente, a produção de petróleo bruto. Conforme destacado nos dois parágrafos anteriores, de 1973 ao final da semana passada, a Arábia Saudita bombeou uma média de 8,162 milhões de barris por dia de petróleo bruto. Não 10 milhões, 11 milhões, 12 milhões, 13 milhões ou qualquer outra cifra ridícula que convém aos sauditas sonhar: 8,162 milhões de barris por dia, 8,162 milhões de barris por dia, 8,162 milhões de barris por dia. Por que o Reino mente sobre isso? Simples: sem seu poder petrolífero, o país não tem nenhum poder real, então exagerar enormemente suas reservas de petróleo bruto, capacidade ociosa e números de produção é voltado para se inflar em termos de importância geopolítica. A fim de ofuscar esses números reais, os sauditas conceberam o artifício semântico de trocar indistintamente o uso da palavra “produção” por “capacidade” ou mesmo “fornecimento ao mercado”. Os dois conjuntos de palavras não significam a mesma coisa, e os sauditas sabem disso.


‘Capacidade’ (ou seu sinônimo, no que diz respeito aos sauditas, ‘fornecimento ao mercado’) significa a utilização dos suprimentos de petróleo bruto mantidos em armazenamento a qualquer momento no Reino, mais os suprimentos que podem ser retidos nos contratos e redirecionado para os suprimentos armazenados. Também significa para os sauditas qualquer petróleo comprado clandestinamente de outros fornecedores (notadamente do Iraque na última guerra do preço do petróleo) por meio de corretores no mercado à vista e depois passado como seu próprio suprimento de petróleo (ou “capacidade”). Exatamente o mesmo truque semântico foi usado para encobrir os déficits de abastecimento reais após os ataques de setembro de 2019pelos Houthis apoiados pelo Irã nas instalações Khurais e Abqaiq da Arábia Saudita e ataques posteriores também. Dada essa ‘capacidade’, o termo Nasser usou novamente na semana passada, significa toda e qualquer gota de petróleo que os sauditas possam obter de qualquer outro lugar – incluindo do Irã (via Iraque) após os ataques Houthi patrocinados pelo Irã nas instalações de petróleo sauditas em 2019 – é um termo sem sentido e uma métrica sem sentido para os sauditas.

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